股市變幻莫測難預估!吳淡如、陳重銘,教你如何在股市動盪沒煩惱!

在投資時,我們必須調整自己對風險的接受度,找到一個適合自己的安全邊際,才能在風險與回報之間找到一個理想的平衡點。 圖/freepik

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想像一下,你的手機正放在一個桌子的邊緣,那麼,你會將手機放置多遠,才能覺得真正安全呢?你的答案可能會與他人截然不同,因爲每個人的危機意識以及風險接受度都有所不同。同樣的,這種觀念也適用於我們的投資行爲。在新書《人生實用商學院:培養理財的富腦袋》中,存股高手陳重銘和知名作家吳淡如便是以此觀點出發,認爲投資人在買入一支股票時,不僅需要評估其價值,更需要考慮到自己評估的可能錯誤,以及股市可能發生的突發性波動。

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掌握安全邊際,風險與回報在掌握中

比如說,如果你評估一支股票的價值爲100元,你可能會因爲考慮到各種可能的風險,選擇在股價下跌到80元時才進行購買,留出了20元的「安全邊際」。這個安全邊際越大,自然你對風險的防護就越好,但與此同時,也可能導致你無法進行投資。

好比你看中一間2,000萬的房子,但你只願意出價1,000萬,雖然你的安全邊際非常大,但賣家很可能會選擇不賣給你。所以,在投資時,我們必須調整自己對風險的接受度,找到一個適合自己的安全邊際,才能在風險與回報之間找到一個理想的平衡點。

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股市變幻莫測,安全邊際你的防護盾;能力圈內掘金,纔是獲利的秘訣

安全邊際並不是一個固定的數字,必須要隨着國際股市氣氛來調整,當天下太平的時候可以設得小一點,例如10%以下;當國際發生巨大動盪時,像是在2008年金融海嘯、2020年肺炎疫情擴散時,一定要多設一點纔會安全。

在2008年金融海嘯時,鴻海最高價是202元,但是最低價只有52.6元,差距非常大,如果安全邊際設得太小,就可能買到太貴的股票,減少你未來獲利的空間。在設定安全邊際時,一樣要謹守你的能力圈,在你瞭解的領域挑選便宜的股票:

1.股災:

2020年肺炎疫情擴散時,美國道瓊指數不斷地熔斷,臺灣股市也是跟着溜滑梯,此時就是撿便宜股票的好時機。但是應該要設定多一點的安全邊際,避免買在太高的價位。

2.公司出事:

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例如發生意外、負面消息,導致股價重挫,這時候就要在你的能力圈內評估,趁機大撿便宜,但是不要買進自己不懂的股票。

巴菲特買股神招,四分之一金額進華郵,結果?超百倍驚人收益!

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巴菲特在1973年購入《華盛頓郵報》的股票,成爲安全邊際的一個最經典案例。1973年,當時大部分的分析師、股票經紀人,估算《華盛頓郵報》整間企業的價值在4億至5億美元之間,但是當時市場上的市值卻是1億美元,巴菲特大概用了內在價值的四分之一價錢,在市場上購買了《華盛頓郵報》的股票。

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巴菲特堅持要有足夠的安全邊際,當股票價格有大幅折讓時,就要大膽買進。後來,《華盛頓郵報》爲巴菲特帶來了超過100倍的投資收益。

能力圈「定位」,護城河「選股」,安全邊際「保護」,辛苦錢不再浪費

最後來總結一下,投資股票千萬不要道聽塗說,不然只是把你的辛苦錢送給別人隨便花,市場上的股票這麼多,必須要經過一層層過濾,才能夠挑選出適合自己的好股票。

能力圈「定位」,護城河「選股」,安全邊際「保護」。 圖/時報出版

要素1、能力圈:

只投資自己懂的股票,不要浪費錢跟時間在你不懂的股票上,就可以避開風險,讓你遠離虧損更賺到心情愉快。

要素2、護城河:

挑選獲利跟配息穩定,適合長期投資的績優龍頭股,排除獲利不穩、賠錢,或是隻有本夢比的股票(只有夢想,沒有實際獲利)。

要素3、安全邊際:

就算是好公司,買在太貴時一樣會受傷,巴菲特隨時保留大量的現金,靜待股市大拍賣時纔出手。打擊高手只會在有把握時纔出手,如果每一球都揮棒,很快就會三振出局。

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《人生實用商學院》。 圖/時報出版

本文摘自《人生實用商學院:培養理財的富腦袋》,2023/03/14 時報出版